Az aktív alapkezelő megpróbálja felülmúlni a piacot. A passzív lemásolja. Melyik a jobb? A válasz bonyolultabb, mint gondolnád — és a Befektetési Program mindkettő elérhető.
Az aktív alapkezelő elemzi a piacot, kiválasztja a részvényeket/kötvényeket, és aktívan kezeli a portfóliót. A cél: a piaci átlag feletti hozam (alfa). Az eszközalapokat befektetési szakemberek állítják össze és kezelik folyamatosan.
Előny: rugalmasság, piaci változásokra reagálás, lefelé irányuló kockázatkezelés. Hátrány: magasabb költség, és nem garantált, hogy felülmúlja az indexet.
A passzív alap (index fund, ETF) egy piaci indexet követ — például az S&P 500-at vagy az MSCI World-öt. Nem próbálja felülmúlni a piacot, csak lemásolja. Az előnye az alacsony költség és az átláthatóság.
Hátrány: piaci eséseknél nincs aktív védekezés — a passzív alap az indexszel együtt esik.
Hosszú távon az aktívan kezelt alapok többsége nem múlja felül az indexet — a magasabb költségek miatt. De a legjobb aktív alapkezelők igen — és piaci visszaeséseknél az aktív kezelés védelmet nyújthat.
A válasz tehát nem „melyik a jobb", hanem „melyik mire jó".
Az elérhető eszközalapok között vannak aktívan menedzselt alapok (pl. Aktív Menedzselt Kiegyensúlyozott, Aktív Menedzselt Hozamkereső) és indexkövető jellegű alapok is. A portfólióban kombinálhatod a kettőt.
A Prémium Portfólió Program kifejezetten arra épül, hogy a tanácsadóval közösen állítsd össze az aktív és passzív elemek arányát — a te kockázati profilodhoz és időtávodhoz igazítva.
Ne válassz dogmatikusan. Az aktív és passzív alapkezelés nem ellentét — kiegészítik egymást. A tanácsadó segít megtalálni a megfelelő arányt a te helyzetedhez.